Переклад фахівців Професійної асоціації корпоративного управління та Українського інституту корпоративного управління за матеріалами «Why ESG initiatives need a solid economic foundation. World Economic Forum» https://www.weforum.org/stories/2025/01/why-esg-initiatives-need-a-solid-economic-foundation/
Автор Джо Кезер, Голова наглядової ради, Siemens Energy
- При правильному підході екологічне, соціальне та корпоративне управління (ESG) може впливати на економічний та соціальний розвиток.
- Для того, щоб встановити це і забезпечити довгострокове процвітання, нам потрібна соціальна, екологічна та ринкова економіка.
- Але добробут можна підтримувати, лише якщо ми будемо більше інвестувати в освіту та інновації.
ESG (Екологічне, соціальне та корпоративне управління) – це не просто модне слово, воно суттєво впливає на економічний та соціальний розвиток. Але це не дається безкоштовно, ми завжди повинні пам’ятати про фінансові джерела, які стоять за цим. І ми повинні бути практичними в цьому питанні – якщо немає комерційно обґрунтованої віддачі, ми не повинні ставити це в пріоритет. Натомість, ми повинні докладати більше зусиль, щоб змусити ESG працювати – за допомогою інновацій та винахідливості.
ESG стає все більш важливим з точки зору інвесторів і, як наслідок, більш пріоритетним для компаній: близько 85% директорів з інвестицій, опитаних McKinsey, зазначили, що ESG є ключовим фактором у прийнятті ними інвестиційних рішень. Близько 60% респондентів перевіряють весь свій портфель на предмет ESG, а близько 80% оцінюють окремі позиції компаній з точки зору того, як ESG впливає на прогнозовані грошові потоки.
Примітно, що значна більшість готова платити премію за компанії, які демонструють чіткий зв’язок між їхніми зусиллями у сфері ESG та фінансовими показниками (див. графік 1 нижче).
Комплексне дослідження, проведене Школою бізнесу ім. Стерна Нью-Йоркського університету, виявило чіткий позитивний зв’язок між ESG та фінансовими показниками у 58% досліджень компаній, 13% показали нейтральний вплив, 21% – змішані результати і лише 8% – негативний зв’язок (див. Рисунок 2 нижче).
Однак самі по собі ESG-ініціативи не забезпечують економічного прогресу та процвітання. Впровадження таких заходів без надійного економічного підґрунтя може поставити під загрозу ресурси, необхідні для ефективного впровадження ESG-критеріїв.
ESG передбачає значні інвестиції для компаній, особливо в коротко- та середньостроковій перспективі. Фінансові переваги ініціатив ESG, як правило, стають очевидними протягом більш тривалого періоду часу. Такі інвестиції вимагають стійкості та стабільного фінансування. Забезпечення необхідних коштів є вкрай важливим, оскільки на ці ініціативи можуть бути спрямовані лише наявні ресурси. Прибутковість має вирішальне значення для збереження довгострокової підтримки з боку акціонерів.
Щоб інтегрувати ці вимоги, необхідно створити тріаду: соціальну, екологічну та ринкову економіку. Таким чином, добробут повинен визначатися не лише економічним зростанням; він також повинен включати в себе стійкість і соціальну гармонію.
Досягнення рівноваги між цими елементами вимагає значних інвестицій. Стала соціальна, екологічна та ринкова економіка потребують значного фокусу на освіті та інноваціях для тривалого успіху.
Інвестиції в наукоємний капітал можуть сприяти досягненню цілей ESG
Освічені люди, як правило, більш продуктивні та отримують вищі доходи, що сприяє зростанню індивідуального добробуту. На макроекономічному рівні освіта підвищує загальну економічну продуктивність і сприяє інноваціям. Дослідження показують, що вищий рівень освіти призводить до зростання людського капіталу в країнах ОЕСР, який підтримує і розширює виробництво і використання наукоємного капіталу («Knowledge Based Capital», KBC).
KBC стимулює розробку нових патентів, технологій та інновацій, які підвищують продуктивність і створюють нові ринки. Це безпосередньо сприяє економічному зростанню та добробуту. Водночас дослідження стосуються важливих суспільних викликів, таких як зміна клімату, проблеми охорони здоров’я та енергозабезпечення. Ці досягнення сприяють довгостроковій стабільності та процвітанню суспільства.
Відповідно, інвестиції в KBC є важливими для суспільного прогресу. Зволікання означає втрату інновацій та економічних переваг у той час, як інші ключові гравці розвивають дослідження та опановують ключові технології. Прикладів цьому безліч:
- Незважаючи на значний прогрес, західні країни не так швидко розвивають і впроваджують «зелені» технології порівняно з такими країнами, як Китай, який став лідером у виробництві сонячних панелей та електромобілів.
- Японія та Німеччина вже давно перебувають на передовій у сфері високих технологій та робототехніки. Однак стрімкий прогрес, досягнутий Південною Кореєю та Китаєм у цих галузях, підкреслив необхідність для західних країн прискорити свої інноваційні зусилля.
- Південна Корея швидко впровадила технологію 5G, підтриману значними інвестиціями в інфраструктуру та інновації. Цей прогрес контрастує з різною швидкістю впровадження 5G в інших країнах.
У майбутньому критично важливі технології визначатимуться цифровими досягненнями, такими як штучний інтелект, і розширенням використання відновлюваних джерел енергії. Країни прагнуть до технологічного та ринкового лідерства. У той час як кілька країн поділяють лідируючі позиції у сфері ШІ (зокрема,США та Китай), західні компанії наразі перебувають на передовій розвитку вітроенергетики.
Проте внутрішньополітичні виклики, пов’язані з регуляторними умовами в деяких країнах, підривають стабільність, необхідну для компаній. Ця нестабільність може знизити інвестиційну готовність, що негативно впливає на економічне процвітання та цілі ESG. Однак значні інвестиції необхідні. Дослідження та розробки, найімовірніше, забезпечать значну віддачу в середньостроковій і довгостроковій перспективі.
Для забезпечення ефективного розподілу ресурсів слід використовувати ринкові механізми. Включення екологічної стійкості в економічні та соціальні системи є як соціально, так і економічно вигідним. Впровадження принципів ESG, інвестиції в освіту та інновації, а також збереження суспільного добробуту фундаментально переплетені між собою і повинні реалізовуватися разом.
Джерело: https://www.weforum.org/stories/2025/01/why-esg-initiatives-need-a-solid-economic-foundation/